暢游2015年收入增長0.8% 同比扭虧

2月1日，暢游公布的截止2015年12月31日未經(jīng)審計全年財報顯示，2015年總收入為7.62億美元，同比增長0.8%;凈利潤1.91億美元，同比扭虧。

對比財報的各項營收/支出情況發(fā)現(xiàn)，暢游2015年總收入較2014年總收入增幅小但卻扭虧為贏，凈利潤達(dá)到1.91億美元的關(guān)鍵，是公司在人力、推廣等方面的費用大幅度減少。

縮減的是，暢游平臺業(yè)務(wù)的市場推廣支出和人力成本。從2013年到現(xiàn)在，暢游開展了一系列圍繞平臺化的工作而展開的資本運作和新平臺布局，特別是海外平臺布局。

具體包括：2013年下半年推出，面向海外的平臺化產(chǎn)品Mobogenie;2013年11月20日，5000萬美元收購昆侖萬維旗下的RaidCall(簡稱“RC”)語音62.5%股權(quán);2014年7月16日，以9100萬美元收購海豚瀏覽器開發(fā)商百納信息51%股權(quán)。

從暢游2015年財報，及暢游聯(lián)席首席執(zhí)行官余楚媛和陳德文、首席運營官洪曉健、首席財務(wù)官周晶、首席開發(fā)官韋青等高管答分析師提問的電話會議中可以看出，暢游在2013年啟動的平臺化戰(zhàn)略被擱置。

2016年，暢游的戰(zhàn)略方向是“大IP”、“好游戲”加“大發(fā)行”。

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Mobogenie大裁員

Mobogenie，Android手機(jī)的內(nèi)容服務(wù)提供商和應(yīng)用商店。該產(chǎn)品目標(biāo)市場主要為印度等海外地區(qū)，暢游2013年制定平臺化戰(zhàn)略的重要成果，平臺化戰(zhàn)略的核心。

2014年5月，暢游在印度市場發(fā)布的數(shù)據(jù)稱，Mobogenie全球用戶2.7億;2015年初，暢游網(wǎng)站顯示Mobogenie全球用戶數(shù)達(dá)到4.4億;2015年5月，Mobogenie副總裁陳輝對外透露，Mobogenie全球月活用戶近億，日活躍用戶約600萬，每日各類資源分發(fā)量達(dá)過億。

單從這3個階段的數(shù)據(jù)來看，Mobogenie的發(fā)展良好。但在陳輝對外透露數(shù)據(jù)的前1個月，也就是2015年4月，業(yè)內(nèi)有媒體爆出，暢游裁了Mobogenie平臺幾乎所有非技術(shù)員工。

與2014年底，暢游1000人規(guī)模的大裁員不同，這次是以年收入為標(biāo)準(zhǔn)，將不達(dá)標(biāo)的業(yè)務(wù)部門進(jìn)行大調(diào)整：技術(shù)人員自行溝通內(nèi)部轉(zhuǎn)崗，非技術(shù)員工只能接受裁員。

據(jù)當(dāng)時某媒體的報道，裁撤擬定的年收入標(biāo)準(zhǔn)是1億美元。也就是說，Mobogenie 在2014年的收入，不到1億美元，截止2015年4月，暢游王滔當(dāng)時設(shè)想的“游戲賺錢養(yǎng)平臺，平臺占渠道推游戲”，就連前半句也不能再維持了。

2013年下半年，暢游市場費用增加了5300萬美元，到了2014年第三季度末，市場費用支出達(dá)到了2.3億美元，比正常年費的支出增長至少1.4-1.5億美元，而這些支出主要都是為了平臺化服務(wù)的。“我們的市場費用主要都投入到平臺業(yè)務(wù)上面了 ”，“平臺業(yè)務(wù)占到了我們開銷的大部分”，王滔在2014年第二季度的電話會議上曾這樣說。

為什么Mobogenie年收入不到1億美金?Mobogenie，暢游本想用這款A(yù)ndroid手機(jī)第三方應(yīng)用市場產(chǎn)品，在印度等第三世界國家第三方應(yīng)用市場空白的情況下，搶先建立一個與91手機(jī)助手、360手機(jī)助手或豌豆莢類似的Android應(yīng)用市場。

可是，在不斷堆高的市場推廣費用背后，是并不理想的用戶留存數(shù)據(jù)。要保持平臺的高DAU，就要靠不斷的買量來維持?；蛟S，暢游早感知到這是一個收支難以平衡的坑，可就像是染上了毒癮的毒販一樣，難以自拔。

RC語音變現(xiàn)遇阻

自2013年啟動平臺化戰(zhàn)略后，暢游便調(diào)用大量資金快速推進(jìn)，而對RC語音的搜購，象征的是其平臺步伐的更進(jìn)一層。

在2013年11月21日暢游對外宣布以5，000萬美元的總現(xiàn)金對價收購昆侖萬維旗下的海外RC公司全面攤薄后的62.5%的股權(quán)時，RC在海外市場擁有2000萬注冊用戶，在暢游和昆侖的聯(lián)手推廣下，4個月后，RC注冊用戶突破3000萬，日活躍達(dá)到300萬。

暢游管理層本希望利用RC的語音系統(tǒng)技術(shù)與暢游現(xiàn)有的游戲業(yè)務(wù)結(jié)合，提高玩家的游玩體驗，完善其平臺業(yè)務(wù)布局，但經(jīng)過一年的驗證后發(fā)現(xiàn)，RC語音系統(tǒng)技術(shù)并不適合嵌入暢游的游戲。所以，2014年，暢游進(jìn)行減值以反映RC業(yè)務(wù)的公允價值。

2014年第四季度，暢游的商譽(yù)減值損失和并購相關(guān)無形資產(chǎn)減值損失為5230萬美元。

海豚瀏覽器的未來

和RC語音類似，暢游商譽(yù)減值損失和并購相關(guān)無形資產(chǎn)減值損失為4000萬美元與2014年收購海豚瀏覽器業(yè)務(wù)相關(guān)。2015年Q3，因Mobogenie，RC等幾款移動平臺產(chǎn)品戰(zhàn)略方向調(diào)整，暢游認(rèn)為海豚瀏覽器和移動平臺產(chǎn)品的協(xié)同效應(yīng)將難以實現(xiàn)。

海豚瀏覽器，是一款定位于海外市場市場的免費瀏覽器。暢游在2014年7月正式對外宣布以9100萬美元投收購海豚瀏覽器開發(fā)商51%股權(quán)的時候，App Annie統(tǒng)計的總安裝量排名顯示，海豚瀏覽器已在全球100多個國家和地區(qū)擁有超過1億用戶。

截止目前，海豚瀏覽器曾高居土耳其和埃及免費安裝總榜TOP5，居埃及和沙特等4個國家免費安裝總榜TOP10，在多個地區(qū)的應(yīng)用榜單排名穩(wěn)定在TOP15。白鯨社區(qū)產(chǎn)品庫統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，海豚瀏覽器2016年1月在Google Play商店的安裝量61萬，日平均新增1.97萬。

按照目前全球平均一個用戶的獲取成本20-30美分算，61萬的安裝就需要約18萬美金的推廣費用。

與其他實施平臺化戰(zhàn)略的公司不同，暢游在平臺化過程中投資/收購的公司，產(chǎn)品關(guān)聯(lián)性不高，導(dǎo)致雖然產(chǎn)品總用戶量大卻不集中，不能形成矩陣相互導(dǎo)量和變現(xiàn)。

所以，對作為上市公司，有高投資回報率和利潤率壓力的暢游來說，通過裁員和減少平臺化產(chǎn)品的市場費用來適當(dāng)滿足，是一個不錯的調(diào)整方法。

但是，在Mobogenie和RC平臺化嘗試失敗后，暢游在面對利潤額壓力下，是否也會把下一個目標(biāo)定為海豚瀏覽器?一方面，要看海豚瀏覽器的變現(xiàn)能力，一方面要看暢游旗下端游/手游的表現(xiàn)，以及代理新游的目標(biāo)市場和利潤率。

“我們預(yù)計《天龍八部》PC端收入將下降20%左右，而《天龍八部3D》手游收入將下降25%?！睍秤问紫攧?wù)官周晶在電話會議中，這樣回答分析師的問題。同時，暢游聯(lián)席首席執(zhí)行官陳德文也對此做了補(bǔ)充解釋：因為互聯(lián)網(wǎng)的流量正從PC端向移動端轉(zhuǎn)移，總體趨勢肯定是下滑的。

但是，暢游依舊是不同于其他一般研發(fā)公司的端游大廠，端游《天龍八部》的利潤雖然呈現(xiàn)下滑，但利潤也非常高，生命周期也非常強(qiáng)，“《天龍八部》端游的收入在2016年第一季度將下滑20%左右，接下來三個季度的話則會比較穩(wěn)定”。陳德文說。

現(xiàn)在，暢游的員工數(shù)大約是3000人，其中非游戲業(yè)務(wù)的子公司人數(shù)約1000人，北京總部2000人，其中，北京游戲研發(fā)人員約1200人。在分析師詢問2016年的人才招聘計劃時，陳德文并沒有直接回復(fù)，反而是在其他的問題中提到，“《天龍八部》端游開發(fā)人員大概有100多個，至于手游來說，我們的MMORPG游戲的基本人員配置是50人左右。”

在電話會議中，沒有提及暢游平臺化戰(zhàn)略的問題。但從電話會議中可以揣測，暢游現(xiàn)在對成本控制的態(tài)度非常明確，至于在2016年暢游的戰(zhàn)略方向“大IP”、“好游戲”加“大發(fā)行”下，仍然需要大量推廣經(jīng)費的海豚瀏覽器等產(chǎn)品將會如何?還需要等待。